Mercados mundiales de chips: ¿será 2023 el año del declive?

El mercado mundial de chips está en declive desde el tercer trimestre de 2022, eso es seguro. A finales de septiembre, la Asociación de la Industria de Semiconductores de EE.UU. (SIA), bastante optimista, coincidió con esta previsión de los analistas financieros. Sin embargo, los expertos designados no se ponen de acuerdo sobre cuándo y cuánto.

Fig. 1: Ventas mundiales de semiconductores y evolución anual hasta septiembre de 2022Algunosobservadores, como el analista británico Malcolm Penn (Future Horizons), pronostican incluso un auténtico "crash" para 2023: una sólida recesión de los chips con un descenso del volumen de ventas de alrededor del 20 %. Otros, como el investigador de mercado Gartner, adoptan una visión más relajada: tras aumentar un 4 % en 2022, los mercados de chips retrocederán al nivel de 2021 sólo un 3,6 % el año que viene, hasta un volumen de mercado de 600.000 millones de dólares. Semiconductor Intelligence tiene una visión similar, aunque algo más moderada: un descenso del 5% en 2023. WSTS (World Semiconductor Trade Statistics) ve un descenso de sólo el 4,1% en su análisis de noviembre. El "oscuro augur" Malcolm Penn se opuso inmediatamente a estas cifras: Los demás analistas ignoraban el curso altamente cíclico de los mercados de chips: "No quieren causar malestar y pasan de puntillas...".

El analista tecnológico IC Insights, por lo general bastante fiable, hizo una valoración más detallada en su Research Bulletin de finales de noviembre. Según éste, se espera que todo el mercado de semiconductores se contraiga un 5% en 2023, y los circuitos integrados incluso un 6%. Sólo el segmento de optoelectrónica, sensores y discretos (OSD) experimentará un ligero aumento. Tras este descenso cíclico, se espera que el mercado de semiconductores vuelva a tender al alza en los tres años siguientes y alcance un volumen total de algo menos de 844.000 millones de dólares a finales de 2026, con un incremento medio anual del 6,5%.

En septiembre de 2022, la SIA informó de que las ventas mundiales de los fabricantes de chips fueron un 0,5 % inferiores a las de agosto y un 3 % inferiores a las de septiembre de 2021, como muestra la Figura 1. Extrapoladas al tercer trimestre natural de 2022, las ventas mundiales ascendieron a 141.000 millones de USD. Esto representa una pérdida del 3,0 % en comparación con el mismo trimestre del año anterior y, lo que es aún más grave, una pérdida del 6,3 % en comparación con el segundo trimestre. Las cifras de la SIA se basan en datos de la WSTS (World Semiconductor Trade Association), organización supranacional sin ánimo de lucro a la que también pertenece la ESIA (European Semiconductor Industry Association) europea. Las cifras se promedian a lo largo de tres meses para suavizar las fluctuaciones mensuales.

Las perspectivas a largo plazo siguen siendo favorables

John Neuffer, Presidentede SIA "Tras un fuerte crecimiento en el primer semestre de 2022, las ventas mundiales de semiconductores disminuyeron interanualmente en septiembre por primera vez desde enero de 2020 bajo la influencia de los vientos en contra macroeconómicos", comenta John Neuffer, Presidente y CEO de SIA. "Sin embargo, las perspectivas a largo plazo siguen siendo favorables a medida que los semiconductores se convierten en una parte cada vez mayor y más importante de nuestra economía digital."

Evolución regional especial

Aún más reveladores en el panorama de la temida recesión de los semiconductores son sus desencadenantes regionales y sus cifras clave: Las ventas siguieron aumentando un 4,8% mensual de agosto a septiembre en Norteamérica y Sudamérica, un 0,5% en Japón y un 0,1% en Europa. En cambio, cayeron un 2,9% en la región económica del Pacífico y un 3% en China. En comparación interanual con 2021, Europa se sitúa esta vez en cabeza, con un crecimiento del 12,4%, seguida de cerca por "América", con un 11,4%, y Japón, con un 5,6%. La región del Pacífico (-7,7%) y China (-14,4%) sufrieron pérdidas. En el caso de China, se debió principalmente a las duras medidas de bloqueo contra el coronavirus.

En conjunto, el descenso de las ventas en el tercer trimestre ya empezó a materializarse en Asia y China, mientras que los europeos se vieron y se ven menos afectados por su menor vinculación con los mercados más débiles de la electrónica de consumo. El aumento de la inflación mundial y la reticencia de los consumidores a gastar, las convulsiones del mercado mundial provocadas por la pandemia de coronavirus y la guerra de Ucrania son los principales detonantes de la recesión de los chips.

Caída entre los clientes

Igualmente reveladoras son las cifras presentadas por el conocido investigador de mercado estadounidense IDC para las principales industrias clientes de los fabricantes de semiconductores: los proveedores de smartphones y PC (en todas sus variedades). En septiembre, IDC pronosticó una caída del 3,5 % en las ventas de smartphones en 2022, tras un auge del 6 % en 2021, y una recuperación del 5 % para 2023. Las ventas de ordenadores personales también alcanzaron tasas de crecimiento de dos dígitos en 2020 y 2021 como resultado del cierre mundial relacionado con el coronavirus y las normativas sobre oficinas domésticas. IDC prevé un descenso de las ventas del 8,2 % en 2022, seguido de una anémica recuperación del 1 % el año que viene.

Esto significa que la situación económica para las ventas de semiconductores se aproxima exactamente al escenario pronosticado por Malcolm Penn desde principios de año. Penn es un conocido pesimista de la situación, pero esta vez ha acertado de pleno. El descenso secuencial del mercado del 6,3 % comunicado ahora por la SIA es mayor que el 6,2 % que él había mencionado. Penn también había previsto unas ventas mundiales en el tercer trimestre de 144.000 millones de dólares, algo más que la cifra actual de la SIA.

Las perspectivas de Infineon

Y a finales de 2022, Jochen Hanebeck, CEO del mayor fabricante alemán de semiconductores Infineon desde abril de 2022, habló en una extensa entrevista, casi programática, en el Frankfurter Allgemeine Zeitung. Además de una perspectiva sobre las adquisiciones y proyectos de expansión de su empresa previstos en Europa y Asia y las medidas de apoyo gubernamentales esperadas, ofreció una evaluación detallada de la evolución general del mercado: Con el alejamiento por motivos geopolíticos de la globalización establecida desde hace tiempo de las cadenas de fabricación y suministro, es inevitable que los semiconductores se encarezcan en general. Esto se debe a que las fábricas suelen trasladarse a lugares donde no tienen la base de costes óptima. Esto afecta a las economías de escala y también a los costes de puesta en marcha de la producción. En Alemania, por ejemplo, es sobre todo el elevado nivel de precios de la electricidad el que debe hacerse más competitivo en comparación con Estados Unidos y Asia. Y la actual valoración bursátil "normalizada" -es decir, baja- de las empresas de nueva creación con escasa financiación podría convertirlas rápidamente en candidatas a adquisiciones, lo que supondría un bienvenido impulso para una mayor consolidación de la industria del chip.

Contratendencia: Aumento de las entregas de obleas

Por cierto, la visión general de las entregas de obleas de silicio para la producción de chips publicada por la asociación estadounidense SEMI ofrece un marcado contraste con estas valoraciones negativas de los mercados de semiconductores.

Se cuantifica como un tamaño cuya superficie total se da en pulgadas cuadradas. Según el SEMI Silicon Manufacturers Group (SMG), alcanzó la impresionante cifra de 3741 MSI (millones de pulgadas cuadradas) en el tercer trimestre de 2022.

En comparación con el mismo trimestre de 2021, esto representa un aumento del 2,5% (3649 MSI). "Mientras que la industria de semiconductores está experimentando vientos en contra macroeconómicos, la industria del silicio continúa mostrando un crecimiento constante trimestre a trimestre", dice Anna-Riikka Vuorikari-Antikainen, presidenta de SEMI SMG. "Como las obleas de silicio desempeñan un papel fundamental en esta industria cíclica, seguimos confiando en el crecimiento a largo plazo".